ГЛАВА 5. ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИЙ НА ПРЕДПРИЯТИИ

ГЛАВА 5. ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИЙ НА ПРЕДПРИЯТИИ

Наша компания предоставляет услуги по подготовке инвестиционных проектов бизнес-планов и технико-экономических обоснований ТЭО на различных этапах работ: Бизнес-план может быть подготовлен в соответствии с общепринятыми стандартами например, , с требованиями инвестора или кредитных организаций в том числе международных. При этом в обязательном порядке учитываются особенности конкретной отрасли экономики, которые имеют значение для реализуемого проекта: Структура бизнес-плана или ТЭО всегда соответствует основной цели его подготовки, хотя в большей части всегда является стандартной. Наиболее интересной областью сотрудничества для нашей компании является подготовка инвестиционных проектов для принятия обоснованного решения инвестором об участии в проекте. Мы осуществляем подготовку проектов следующим образом подготовительная стадия: Определяется основная цель проекта, задачи проекта, требуемые результаты. Основная цель подготовки бизнес-плана, ТЭО обоснование инвестиций, привлечение кредита, привлечение соинвестора и т.

Тема 3. Управление инвестициями

Именно это и составляет экономический смысл инвестиций. Одна из частей инвестиций - потребительские блага, они откладываются в запас инвестиции на увеличение запасов Откладывание денег на будущее также относится к инвестициям инвестиции, что это - от лат. В эпоху феодализма инвеститурой назывался ввод вассала во владение феодом.

Анализ и определение инвестиционных потребностей. Данный этап необходим для определения и обоснования объема инвестиционных ресурсов, Для определения объема требуемых инвестиций, возможно, придется.

Проект по инвестициям не может существовать без источников финансирования. Поэтому немаловажный фактор в составлении инвестиционного проекта — это план привлечения ресурсов как денежных и материальных, так и нематериальных активов. Источники финансирования можно разделить на собственные и привлеченные. С собственным относится весь акционерный капитал и получаемая прибыль, а привлеченным, в свою очередь, относятся кредиты, займы, акции и облигации. Источники финансирования также можно разделить на государственные и частные.

Какой источник выбрать будет зависеть от финансовых возможностей вашего проекта. Тем не менее всегда наименее рисковый вариант — это воспользоваться собственными ресурсами.

Инвестиционный меморандум обосновывает целесообразность инвестиций в начинание и направлен вовне, на потенциальных инвесторов, готовых вложить средства в его реализацию. У технико-экономических обоснований более утилитарная функция: Между бизнес-планом и технико-экономическим обоснованием основное различие состоит в уровне проработанности всех показателей.

Бизнес-план описывает все процессы во взаимодействии с факторами внешней среды, например:

Именно прогноз чистой величины расходов (за вычетом прогнозируемых доходов) является обоснованием суммы требуемых проектом инвестиций и .

Краткое содержание вопросов, которые рекомендуется решать на основе материалов Пособия 1. Специалисты органов управления всех уровней Оценка целесообразности выделения бюджетных средств для реализации инвестиционного проекта при проведении конкурсов по размещению инвестиционных ресурсов; оценка целесообразности предоставления налоговых и иных льгот по проектам, затрагивающим интересы города, региона или всей России.

Специалисты экспертных органов, служб местной администрации и государственного надзора Оценка полноты и достаточности обосновывающих материалов, подтверждающих экологическую и санитарно-эпидемиологическую безопасность принимаемых технологических и других решений при предварительном согласовании места размещения объекта и оформлении Акта выбора площадки трассы для строительства.

Определение сферы своей деятельности и специализации при оказании инжиниринговых услуг на прединвестиционной стадии. Тендерные комитеты Оценка объема данных, сведений и графических материалов, имеющихся в Обоснованиях, которые можно использовать для составления тендерной документации, при размещении заказа на проведение работ на конкурсной основе. Специалисты банков, финансово-кредитных организаций и страховых фирм Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности будущего предприятия при принятии решения о кредитовании реализации инвестиционного проекта и определение страховых рисков.

Представители общественных объединений и организаций Оценка экологической и санитарно-эпидемиологической безопасности будущего предприятия; оценка социальных последствий реализации инвестиционного проекта. Пособие имеет рекомендательный характер. Замечания и предложения по дальнейшему совершенствованию Пособия просьба направлять по адресу: Практическое Пособие по обоснованию инвестиций в строительство предприятий, зданий и сооружений в дальнейшем - Пособие разработано с целью обеспечения проведения комплексной технико-экономической оценки целесообразности осуществления инвестиций в объекты строительства, выполнения процедур, связанных с предоставлением и выбором земельных участков для строительства в соответствии с действующим законодательством.

Рекомендации Пособия могут быть использованы при составлении коммерческих и инвестиционных предложений, тендерной документации, при разработке аналогичных отраслевых методических документов, отражающих специфику проектируемых объектов и условий осуществления их строительства, реконструкции, расширения и технического перевооружения.

Индивидуальное проектирование

Разработка обоснований инвестиций Проектная организация, выигравшая тендер, разрабатывает материалы Обоснования инвестиций, в которых содержатся: Материалы Обоснований инвестиций подлежат согласованию в органах местной администрации и территориальных организаций государственного надзора при выполнении следующего примерного перечня условий природопользования: Одновременно согласовываются санитарногигиенические условия качество питьевой воды, ограничение загрязнения атмосферы и почвы, шумовой режим, видеоэкология , социальноэкономические и инженернотехнические условия: После согласования проводится государственная экспертиза и по ее результатам — заключительное оформление материалов Обоснования инвестиций.

На их основании оформляется акт выбора площадки трасса для строительства , оформляется решение о предварительном согласовании места строительства и утверждается Обоснование инвестиций.

Когда и для чего проводится оценка инвестиционных проектов, ее цели, инвесторов, условий их привлечения, обоснование выбора схемы показателями NPV, но с разными объемами требуемых вложений.

Основной отличительной чертой рыночной экономики является способ распределения ресурсов на основе рыночного механизма, который, в свою очередь, функционирует на базе модели равновесия спроса и предложения на необходимые ресурсы. Путем установления рыночного равновесия экономическая система находит ответы на основные вопросы экономики: Деятельность любой фирмы, так или иначе, связана с вложением ресурсов в различные виды активов, приобретение которых необходимо для осуществления основной деятельности этой фирмы.

Но для увеличения уровня рентабельности фирма также может вкладывать временно свободные ресурсы в различные виды активов, приносящих доход, но не участвующих в основной деятельности. Такая деятельность фирмы называется инвестиционной, а управление такой деятельностью — инвестиционным менеджментом фирмы. До недавнего времени в экономической науке еще не было сформировано четкого целостного представления об анализе инвестиций как самостоятельном направлении исследований в рамках экономического анализа.

Учебник"Оценка эффективности инвестиционных проектов"

Эффективность вложения капитала в основные средства Эффективность инвестиций в основные средства зависит от множества факторов, среди которых важнейшими являются: Инвестирование, осуществляемое в форме капиталовложений или финансовых вложений, является наиболее трудной задачей финансового планирования и требует тщательного анализа.

Решения в этой области требуют от предприятия принятия на себя долгосрочных обязательств, поэтому следует опираться на тщательное прогнозирование и обстоятельные оценки будущих вероятных условий, которые необходимы для обеспечения экономической прибыли, оправдывающей предполагаемые инвестиционные затраты.

обоснование плана осуществления инвестиционного проекта, включающего требуемые НИР и ОКР, продолжительность и стадийность.

Грамотно проведенная инвестиционная оценка проекта позволяет: Оценка инвестиционной привлекательности проекта необходима компании в следующих случаях: При выборе наиболее эффективных условий кредитования или инвестирования. При выборе условий страхования рисков. Чаще всего наиболее заинтересованным в проведении инвестиционной оценки лицом является сам инвестор. Выбор одного конкретного инвестиционного проекта в некоторых случаях может себя не окупить. Нередко возникают ситуации, в которых решение о выборе должно приниматься в условиях, когда на рассмотрении имеется несколько проектов.

В этом случае оценка применяется:

Ваш -адрес н.

Критерии оценки инвестиционных проектов Оценка инвестиционного проекта — это некоторая техника обоснования целесообразности и выгодности его реализации. Безусловно, любой проект можно отбирать к реализации, руководствуясь в той или иной мере интуицией, однако ориентация на методы количественного обоснования, рассматриваемые в данной главе, представляется более оправданным способом. Вводные замечания В основе принятия управленческих решений инвестиционного характера лежит оценка и сравнение объема предполагаемых инвестиций и будущих денежных поступлений.

Общая логика анализа с использованием формализованных критериев очевидна: Поскольку сравниваемые показатели относятся к разным моментам времени, ключевой проблемой здесь является их сопоставимость. Относиться к ней можно по-разному в зависимости от существующих объективных и субъективных условий:

Обоснование экономической эффективности инвестиционного проекта на . суммы доходов с объёмом требуемых инвестиций.

Соответствие инвестпроекта внутренним регламентам и процедурам Сроки разработки и принятия решений по проекту Необходимость и достаточность запрашиваемых ресурсов Отраслевой специалист Достоверность общей информации об отрасли и продукте Достоверность анализов и прогнозов развития отрасли Экспертная оценка данных, специфичных для отрасли, продукта, ниши и т. Определение циклов разработки, производства, внедрения, обслуживания, эксплуатации продукта, сооружения и т.

Методология оценки инвестиционного проекта. Этот документ должен содержать ответы на такие вопросы: Что в процессе подготовки проекта должно изучаться особенно внимательно? Какие показатели требуются руководству компании для принятия решения и как они должны быть рассчитаны? В финансовом анализе смысл терминов и коэффициентов может пониматься по-разному, однако сотрудники одной компании должны работать в единой системе координат.

Регламент подготовки и принятия инвестиционного проекта.

Методы финансирования инвестиционных проектов

Финансовые показатели В прошлых статьях мы познакомились с оформлением разделов" Резюме проект а" и" Анализ рынка"" Стратегия", сегодня речь пойдет о"Финансовых показателях". По сути, данный раздел представляет собой перевод вашей стратегии, дорожной карты и бизнес-модели на сухой язык чисел. Соответственно, данный раздел готовится на основе расчетов финансовой модели и отражает как исторические данные если компания уже имеет операционную историю , так и прогнозы ключевых финансовых и операционных показателей, таких, как выручка, объем клиентской базы, расходы компании.

При описании финансовых показателей стоит обратить внимание на следующее: К основным финансовым показателям, которые должны быть представлены в данном разделе, относятся: Прогнозируемую выручку рекомендуется представлять с разбивкой на категории товаров и услуг в соответствии с описанной ранее бизнес-моделью проекта.

Инвестиционный проект - это обоснование экономической В частности, градация проектов по объему требуемых инвестиций чаще всего зависит от .

Возврат инвестиций Возврат инвестиций в традиционном понимании значит окупаемость вложений, то есть отношение полученной прибыли к вложенному капиталу. Возврат инвестиций фактически является мерой возможного использования активов для увеличения ценности услуги. Приведем определение из официального глоссария 3: Возврат инвестиции или - измерение ожидаемых выгод от инвестиций. В простейшем случае это чистая прибыль инвестиций, деленная на стоимость инвестированных активов [ 1 ]. Компании используют для принятия решения относительно вложений в развитие сервис-менеджмента, который сам по себе не несет явные тактические преимущества для бизнеса.

используется с позиции трех составляющих, входящих в любой проект - персонала компании, процессов и технологий.

ФИНАНСОВОЕ ОБОСНОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕШЕНИЙ

Важным на этом этапе является наличие альтернативных вариантов реализации проекта. Содержит обоснование всех решений в общности техники, технологии, трудовых ресурсов, сырья и материалов, логистической организации производственного процесса, сбытовой сети, маркетинга, организации управления и т. Степень раскрытия информации должна контролироваться инвесторами инвестиционного проекта, чтобы не нарушить интерес других участников инвестиционного проекта. инвестиционная стадия включает: На этом этапе финансируются все работы, спланированные на предъинвестиционной стадии.

Заключаются кредитные договора на поставку оборудования, сырья и материалов, договоры на выполнение работ и оказание услуг.

технико-экономического обоснования инвестиционного проекта. (ТЭОИП) .. капитала, которую часто определяют требуемой отдачей на капитал.

Термины Обоснование инвестиций Обоснованием принято считать процесс или действие, направленное на принятие и объяснение того или иного довода, либо аргумента. При принятии решения о необходимости инвестиций рассматривают следующие факторы цель инвестиций анализ производства и оценка востребованности выпускаемой продукции обеспеченность производства ресурсами и материалами анализ стратегии и политики развития организации оценка производственных мощностей предприятия анализ квалифицированности рабочей силы на предприятии.

Основные причины, подталкивающие к обоснованию инвестиций освоение предприятием новых видов деятельности и новых рынков сбыта готовой продукции рост производства обновление и ремонт уже имеющейся технической и материальной базы предприятия. Менеджмент организации четко представляет необходимые затраты и издержки, которые связаны с этим. Это происходит по целому ряду причин. При осуществлении нового вида деятельности компания не может гарантировать высокий уровень реализации продукции, также положение компании на рынке может измениться, могут потребоваться дополнительные финансовые средства и т.

Чем крупнее вложения, тем глубже и щепетильней анализ и оценка предполагаемого объект инвестиций. В ходе анализа происходит оценка финансового, технического и др. Проводится совместный анализ, и выявляются направления движения и пути достижения целей инвестиционной программы. На основании проделанной работы принимается решение о целесообразности инвестиций. Осуществляется расчет финансовой устойчивости предприятия, оценивается риск возврата инвестиций и подбираются наиболее возможные и выгодные источники финансирования исходя из существующих условий.

Перед осуществлением капиталовложений необходимо оценить все производственные аспекты потенциального объекта инвестиций. Оценить наличие материальных, трудовых и финансовых ресурсов. А также проанализировать использование в долгосрочной перспективе.

1. Расчет стартовых инвестиций. Калькуляция себестоимости.

Обоснование стратегии финансирования инвестиционного проекта предполагает выбор методов финансирования, определение источников финансирования инвестиций и их структуры. Метод финансирования инвестиционного проекта выступает как способ привлечения инвестиционных ресурсов в целях обеспечения финансовой реализуемости проекта. В качестве методов финансирования инвестиционных проектов могут рассматриваться: В экономической литературе существуют различные взгляды по вопросу о составе методов финансирования инвестиционных проектов.

При всем многообразии толкований данного термина можно выделить его широкую и узкую трактовки:

ная, коммерческая и бюджетная эффективность инвестиций. Коммерческая эффективность (финансовое обоснование) проекта определяется финансовых затрат и результатов, обеспечивающих требуемую норму доходности.

Примерный план мероприятий для подготовки к проведению переговоров с потенциальными инвесторами 1. Анализ и определение инвестиционных потребностей. Данный этап необходим для определения и обоснования объема инвестиционных ресурсов, планируемого для привлечения. Для определения объема требуемых инвестиций, возможно, придется провести оценку будущего бизнеса компании. Инвесторами чаще всего используются следующие методы оценки: Метод дисконтирования будущих денежных потоков.

Метод сравнения с открытыми компаниями , обладающими похожими параметрами: Метод оценки стоимости накопленных активов.

🔵 Анализ дневного графика .


Comments are closed.

Узнай, как мусор в голове мешает людям больше зарабатывать, и что ты лично можешь сделать, чтобы ликвидировать его навсегда. Кликни здесь чтобы прочитать!